美联储发威：美国几乎满足缩减QE条件 道指狂泄500点，纳指暴跌近3% - 早报

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美联储暗示taper 美股重挫

北京时间昨晚，美国财长耶伦和美联储主席鲍威尔共同出席美国国会参议院银行委员会的听证，解释其所在机构如何应对新冠肺炎疫情对经济的影响。

耶伦和鲍威尔都称新冠Delta变异毒株减缓了美国经济复苏。鲍威尔还在证词中提到了财政政策和货币政策联合援助的重要性。

鲍威尔表示，美国几乎满足了taper（开始减码QE）的条件。

受该表态的影响，美元指数大幅上涨，而美股和大宗商品则应声下挫。

昨晚，美元指数收涨0.32%，盘中涨幅一度超过0.4%，创下了去年11月初以来将近一年的新高。

美元指数昨日大幅上涨

美元指数创近一年新高

而受资金紧缩预期的影响，美股三大股指全面重挫。

道琼斯指数大跌569点，报收34300点，跌幅达1.63%。标普500指数跌幅则超过了2%，报收4352点。纳斯达克指数跌幅更大，报收14546点，重挫2.83%。

纳斯达克指数昨日大幅下跌

此外，受美元指数上涨的影响，贵金属等大宗商品也出现了下跌。其中，国际金价下跌1.03%，报收1733美元/盎司。原油价格冲高回落，由上涨1.71%回落至下跌1.5%。

国际油价昨日冲高回落

虽然表达了taper，但鲍威尔也安抚市场，表示加息的要求显然更高，因为“他认为美国距离实现充分就业还有很长的路要走”。

外界普遍认为，“实现了充分就业”是美联储加息的前提条件之一，也就是说，鲍威尔暗示就算开启taper代表开始回撤超量宽松货币政策，加息还在很遥远的未来。

目前，许多美联储官员都认为朝着实现就业和通胀双重目标都“取得了实质性进一步进展”，这将开启缩减购债的进程。鲍威尔在上周的FOMC记者会上称，缩减购债最早11月会上宣布，但他个人想观察就业市场更多进展。他也曾强调，taper不是何时加息的直接信号。

鲍威尔还称，即使美联储缩减购债，“我们仍将净购买债券直到2022年中旬”，即继续增加宽松支持。不过，这也呼应了近期不少地区联储主席提到的“明年中旬之前尽快完成缩减购债”时间期限。

嘉宾简佳观点

美联储Taper渐行渐近

美联储发布9月议息会议声明，维持联邦基金目标利率0%-0.25%不变。此外，会议声明及鲍威尔讲话几乎明示了美联储将在11月初议息会议上宣布Taper时间表的指引。疫情打击的主要是中低收入的服务从业者，对于美联储来说需确保该群体大部分回归就业市场才能开始减少购债。因此美联储仍需用1到2期恰到好处的非农就业数据来证明中低收入群体已有序回归就业市场。疫情扰动令美联储下调经济增长、上调通胀预期。QE有望于明年中结束，结束QE前提下的高通胀局面令明年加息成为可能。疫情降温叠加加税靴子落地，将加剧高估值美股与低水位无风险利率之间的矛盾。

10年期美债收益率缘何上破1.5%

2021年9月23日，美国参议院多数党领袖舒默宣布白宫与参众两院就后续财政计划的支付方案达成一致。白宫、参众两院就基建计划的支付方案达成一致，拜登基建更进一步。美国10年期国债收益率由1.32%快速上升1.40%，并于本周一上破1.5%的关口，2年期国债收益率上行0.31%的水平，高于联邦基金利率，美国国债收益率曲线出现陡峭化。海外金融市场反映风险偏好上升。货币政策边际转紧叠加财政扩支预期上升，美债收益率面临阶段性上行压力，值得投资者警惕。

海外一览

美国参议院未通过政府拨款法案 政府面临“关门”威胁

据美联社和《国会山报》报道，当地时间27日晚，美国参议院以50票支持、48票反对，未能通过暂停债务上限并避免政府“关门”的拨款法案。接下来，国会需要在30日结束前通过政府拨款法案，否则美国政府第二天将面临“关门”威胁。

78岁拜登公开接种新冠疫苗加强剂 鼓励美民众接种

据美媒报道，美国总统拜登当地时间27日下午接种了新冠疫苗加强剂，并直播了接种过程。拜登在讲话中强调，第三剂疫苗“安全有效”。

欧佩克会议即将召开

随着欧佩克会议和美国EIA原油库存周报即将公布，WTI原油价格从昨天的三年高位回落。华尔街日报的一项调查显示，预计美国EIA原油库存将减少250万桶，这将利好油价。但在欧佩克10月4日的会议上，如果主要石油生产国认为德尔塔毒株造成的担忧减少，刺激了全球经济增长，导致需要增产更多石油来满足需求，那将利空油价。美国总统拜登一直要求欧佩克增产石油，以降低汽油零售价格。

美财政部长敦促国会解决债务上限问题

美国财政部长耶伦28日说，美国国会必须解决债务上限问题，财政部为筹集政府运转资金而启动的非常规手段预计将在10月18日用尽举债空间。届时，若国会还未解决债务上限问题，联邦政府将出现历史上首次债务违约，从而影响美国信誉，恐引发金融危机和经济衰退。

美国参议院将寻求在周二对债务上限法案进行投票

美国参议院多数党领袖舒默表示，将寻求在周二对债务上限法案进行投票，而该法案可能不需要共和党的投票就能通过。

委内瑞拉和伊朗达成石油产品互换协议

根据近日委内瑞拉和伊朗两国国营石油公司达成的产品互换协议，首批由伊朗提供的210万桶凝析油已于此前一天运抵委内瑞拉并开始卸货。据悉，委内瑞拉与伊朗两国国营石油企业本次达成一项为期6个月的协议，以委内瑞拉重质原油交换伊朗凝析油，协议周期亦有可能延长。通过凝析油，委内瑞拉石油企业可提高其焦油类产品的质量。

财经要闻

易纲重磅发声：关于资产购买操作、利率市场化

易纲发文称，中国将尽可能地延长实施正常货币政策的时间，目前不需要实施资产购买操作；央行将继续深入推进市场化改革，市场利率化既要“放得开”也要“形得成”。

国家统计局：前8月全国规模以上工业企业利润同比增长49.5%

据国家统计局网站消息，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额56051.4亿元，同比增长49.5%，比2019年1-8月份增长42.9%，两年平均增长19.5%。1-8月份，采矿业实现利润总额5913.0亿元，同比增长1.51倍；制造业实现利润总额46839.5亿元，增长48.2%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额3298.9亿元，下降6.5%。

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国家能源局印发《新型储能项目管理规范（暂行）》。其中指出，新建动力电池梯次利用储能项目，必须遵循全生命周期理念，建立电池一致性管理和溯源系统，梯次利用电池均要取得相应资质机构出具的安全评估报告。已建和新建的动力电池梯次利用储能项目须建立在线监控平台，实时监测电池性能参数，定期进行维护和安全评估，做好应急预案。

税务总局罕见曝光公司老板和网络主播逃税案

税务总局在发布常规的增值税发票虚开骗税案同时，罕见地曝光了三起高收入偷逃税案例，涉及公司老板和网络主播，释放了对高收入者税收征管强化信号，严厉打击隐瞒高收入未如实申报纳税等各类涉税违法犯罪行为。

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第三代杂交水稻单季亩产创新纪录

在四川省攀枝花市米易县新山傈僳族乡坪山村，由湖南杂交水稻研究中心研发的第三代杂交水稻“三优2号”亩产达到1085.99公斤。这是目前为止，第三代杂交水稻取得的最高单产。

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第十三届珠海航展28日正式开幕。本届航展“陆空一体”大演示格局基本成型，民航产业、军民两用技术、航空制造配套、MRO、无人系统和海事防务等主题展区集体亮相，实现“陆、海、空、天、电”全领域覆盖。隐身战斗机歼20、大型运输机运20、战术通用直升机直20齐聚一堂，这是三大明星战机在珠海的首次集合。

国投电力：两河口水电站5号、6号机组将投产

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楚江新材：限电政策实施预计对公司产销量产生一定影响

中油工程：子公司联合中标约27.8亿元泰国天然气处理厂项目

中欣氟材：前三季净利同比预增81.57%-89.82%

星光农机：控股股东拟5000万元至1亿元增持股份

沪农商行：披露稳定股价方案，股东拟合计不低于7277万元增持

艾华集团：拟以5000万元至1亿元回购股份

中亚股份：前三季净利预增171.65%-194.29%

个股关注

工程机械

卡特彼勒是世界上最大的设备制造商之一。公司的股价已经从今年的最高点下滑了超过17%。不过很有趣的是，在过去十年间，卡特彼勒的股价涨了接近200%，但它的收入基本和十年前是持平的，也就意味着它完全不是一家典型的成长股。公司的估值出现了显著抬升，股份回购也助力公司股价上涨。

2021年1-8月，我国挖掘机累计销量为259,253台，同比增长23.18%。其中，国内销量218,378台，同比增长14.80%；出口40,875台，同比增长101.83%。8月专项债发行节奏继续加快。地产方面，在政策持续收紧背景下，房地产各项指标仍处于持续走弱趋势。政策端政府专项债发行加速+矿山复工复产，四季度行业销售有望反弹。综合而言，我们维持全年挖机行业增速15%预判。

工程机械受益标的：三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压、建设机械

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